２００１年的金融危機(jī)對(duì)阿根廷經(jīng)濟(jì)和社會(huì)造成重創(chuàng)。如今，這個(gè)南美國(guó)家已擺脫金融危機(jī)困擾，實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)。在歐洲債務(wù)危機(jī)愈演愈烈之時(shí)，再次回顧阿根廷１０年前的那場(chǎng)危機(jī)引人深思。

一樣危機(jī)　兩種態(tài)度

２００１年１２月１日，面對(duì)債臺(tái)高筑和國(guó)際貨幣基金組織拒絕提供救援貸款的局面，阿根廷政府宣布凍結(jié)銀行存款，從而引發(fā)大規(guī)模抗議和騷亂，拉開了金融危機(jī)序幕。

阿根廷當(dāng)年發(fā)生金融危機(jī)的根源十分復(fù)雜，其中主要原因之一是阿政府為了抑制通貨膨脹將本國(guó)貨幣比索和美元１：１掛鉤。阿根廷雖然控制了惡性通貨膨脹，但是失去了制定貨幣政策的自主權(quán)，也嚴(yán)重影響了出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)外貿(mào)易逆差和公共財(cái)政赤字不斷擴(kuò)大，阿政府只能靠不斷舉債來彌補(bǔ)，最終因國(guó)際社會(huì)對(duì)阿根廷的償債能力失去信心而引爆債務(wù)危機(jī)。

２００１年金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，阿根廷的債務(wù)總額在１４００億至１５００億美元左右，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的５０％。雖然這一比例超過了國(guó)際社會(huì)公認(rèn)的３０％的警戒線，但是和目前同樣面臨債務(wù)危機(jī)的歐洲國(guó)家相比，債務(wù)規(guī)模并不顯得“不可救藥”。

當(dāng)年，國(guó)際貨幣基金組織為提供救援貸款提出了非?？量痰臈l件，使得阿根廷政府難以接受。直接引發(fā)阿根廷金融危機(jī)的導(dǎo)火索是因?yàn)閲?guó)際貨幣基金組織拒絕發(fā)放一筆金額為１２．６億美元的援助貸款。

阿根廷經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅森多·弗拉加在接受新華社記者采訪時(shí)指出，如果當(dāng)年國(guó)際貨幣基金組織能夠像救援歐洲一樣救援阿根廷，這個(gè)南美國(guó)家的金融危機(jī)也許能夠避免，但也可能只是推遲爆發(fā)時(shí)間。

羅森多同時(shí)指出，任何金融危機(jī)的本質(zhì)都是因?yàn)閲?guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)在的嚴(yán)重失衡、泡沫大量堆積造成的。危機(jī)爆發(fā)后可以對(duì)解決國(guó)民經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性問題形成倒逼機(jī)制，去掉經(jīng)濟(jì)中的泡沫和痼疾。

沒有增長(zhǎng)　難言還債

阿根廷擁有得天獨(dú)厚的發(fā)展條件，自然資源十分豐富，歷史上幾乎沒有戰(zhàn)亂和天災(zāi)。上世紀(jì)８０年代后，國(guó)家政治制度非常穩(wěn)定。阿根廷在發(fā)展過程中多次被看好，又多次遭遇挫折，主要問題就是出在經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的選擇上。

阿根廷至今沒有完全解決金融危機(jī)爆發(fā)后的債務(wù)問題，部分債權(quán)人拒絕接受債務(wù)重組方案，拖欠巴黎俱樂部成員國(guó)的債務(wù)也沒有還清。這些因素使得阿根廷至今無法重返國(guó)際市場(chǎng)融資，只能從個(gè)別國(guó)家獲得貸款，但是貸款利率居高不下。

另外，金融危機(jī)使得阿根廷經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化進(jìn)程出現(xiàn)嚴(yán)重倒退。金融危機(jī)前阿根廷實(shí)行的是完全市場(chǎng)化的新自由主義發(fā)展模式，金融危機(jī)后經(jīng)濟(jì)政策出現(xiàn)大轉(zhuǎn)彎，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)力度不斷加大，由此造成資源配置失調(diào)。

但是，阿根廷在金融危機(jī)后的積極變化也表明，一個(gè)國(guó)家完全可以從金融危機(jī)的廢墟中再次重建和發(fā)展起來。

自２００３年以來，阿根廷經(jīng)濟(jì)連續(xù)多年實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，除２００９年受世界金融危機(jī)影響出現(xiàn)小幅衰退外，其余年份的經(jīng)濟(jì)增速都在７％至８％左右。國(guó)民經(jīng)濟(jì)總量、對(duì)外貿(mào)易規(guī)模、吸收外國(guó)直接投資等重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都全面超過了金融危機(jī)前的水平。截至今年６月底，阿根廷債務(wù)規(guī)模占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例為３２．２％，達(dá)到近１５年來的新低。

阿根廷從金融危機(jī)中復(fù)蘇的過程也說明了一個(gè)問題，那就是如果沒有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，一個(gè)國(guó)家的債務(wù)問題永遠(yuǎn)無法解決。正因?yàn)槿绱?，阿根廷政府多次批評(píng)國(guó)際貨幣基金組織為解決歐美金融危機(jī)開出的“藥方”，認(rèn)為簡(jiǎn)單地削減財(cái)政赤字只能惡化危機(jī)。所以阿根廷堅(jiān)持認(rèn)為首先應(yīng)該推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，同時(shí)約束債務(wù)國(guó)的財(cái)政紀(jì)律，雙管齊下才能真正解決債務(wù)問題。

慘痛教訓(xùn)　值得借鑒

阿根廷金融危機(jī)已經(jīng)過去整整１０年，但危機(jī)的教訓(xùn)至今有著廣泛的借鑒意義。

首先，確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平衡，尤其是公共財(cái)政狀況和匯率平衡，對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)至關(guān)重要。所以，新興市場(chǎng)國(guó)家要防范貨幣大幅升值的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于債務(wù)規(guī)模一定要保持警惕，尤其要警惕償債高峰和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度大幅下降這兩個(gè)不利因素碰頭。阿根廷在債務(wù)規(guī)模沒有失控的情況下出現(xiàn)金融危機(jī)，主要原因是從１９９９年開始阿根廷經(jīng)濟(jì)連續(xù)三年衰退，使償債能力大大下降。

其次，新興市場(chǎng)國(guó)家金融開放的步伐要根據(jù)本國(guó)實(shí)際情況決定，不要被外部壓力所左右。阿根廷在上世紀(jì)９０年代采取新自由主義的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，金融市場(chǎng)開放程度很高，對(duì)投機(jī)資金幾乎處于不設(shè)防狀態(tài)。然而在金融危機(jī)中阿根廷遭到了西方投機(jī)資金的猛烈狙擊。金融危機(jī)發(fā)生后阿根廷實(shí)行嚴(yán)格金融管制，至今仍然沒有松動(dòng)。在本輪國(guó)際金融危機(jī)中，巴西和阿根廷等拉美國(guó)家金融市場(chǎng)受到的沖擊相對(duì)較小，其中的一個(gè)主要原因就是金融管制建立了“隔離墻”，減輕了投機(jī)資金的攻擊力度。

此外，阿根廷金融危機(jī)的教訓(xùn)表明藏匯于民和藏富于民可以緩解金融危機(jī)的沖擊。阿根廷家庭在金融危機(jī)之后開始注重外匯儲(chǔ)備。如今阿根廷金融系統(tǒng)外的民間外匯規(guī)模達(dá)到１２００億美元，是中央銀行外匯儲(chǔ)備的兩倍多。在這樣的情況下，即使阿根廷再次發(fā)生金融危機(jī)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)和民眾受到的影響也會(huì)得到緩沖。